Pengaruh profitabilitas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan kebijakan dividen sebagai variabel moderasi

ABSTRAK

Nilai perusahaan sebagai tujuan utama perusahaan khususnya bank syariah dalam meningkatkan modal dari kegiatan investasi. Nilai perusahaan yang dicerminkan harga sahamnya akan memberikan informasi pada investor dalam mempertimbangkan keputusan investasi. Oleh karena itu, perusahaan harus meningkatkan nilai perusahaan terus-menerus. Profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan dan kebijakan dividen dinilai dapat memengaruhi nilai perusahaan, yang mana akan meningkatkan kemakmuran baik investor atau perusahaan itu sendiri.

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan dan kebijakan dividen sebagai variabel moderasi terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif dengan pendekatan deskriptif. Sampel penelitian diambil dari teknik purposive sampling, yang mana menggunakan 20 bank syariah di dunia yang tersebar di 11 negara. Data sekunder menjadi jenis data yang digunakan dengan mengakses laporan keuangan tahunan periode 2019-2022 pada situs resmi masing-masing bank syariah. Analisis regresi data panel dan MRA menjadi metode penelitian yang mana dengan menggunakan alat analisis statistik E-views 13.

Pada penelitian ini menunjukkan hasil bahwa profitabilitas (ROE), ukuran perusahaan (Size) secara parsial berpengaruh terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di dunia, sedangkan leverage secara parsial tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di dunia. Adapun kebijakan dividen tidak dapat memoderasi pengaruh profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di dunia. Secara simultan, pada variabel profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan.

ABSTRACT

Firm value is the main goal of the company, especially Islamic banks, in increasing capital from investment activities. The company value reflected in the share price will provide information to investors in considering investment decisions. Therefore, the company must increase the value of the company continuously. Profitability, leverage, firm size and dividend policy have been considered to affect firm value, which will increase the prosperity of both investors and the company itself.

The purpose of this research is to determine the effect of profitability, leverage, company size and dividend policy as moderating variables on firm value. This research uses quantitative research methods with a descriptive approach. The research sample was taken from purposive sampling technique, which used 20 Islamic banks in the world spread across 11 countries. The types of secondary data used are accessing the annual financial statements for the 2019-2022 period on the official website of each Islamic bank. Panel data regression analysis and MRA are research methods which use E-views 13 statistical analysis tools.

This research shows the results that profitability (ROE), company size(Size) partially affects the value of Islamic banking companies in the world, while leverage partially has no effect on the value of Islamic banking companies in the world. The dividend policy cannot moderate the effect of profitability, leverage, company size on the value of Islamic banking companies in the world. Simultaneously, the variables of profitability, leverage, firm size on firm value have a significant effect on firm value.

مستخلص البحث

قيمة الشركة كهدف رئيسي للشركة، وخاصة البنوك الإسلامية في زيادة رأس المال من الأنشطة الاستثمارية. ستوفر قيمة الشركة التي تنعكس في سعر سهمها معلومات للمستثمرين عند النظر في قرارات الاستثمار. لذلك، يجب على الشركة زيادة قيمة الشركة باستمرار. تُعتبر الربحية والرافعة المالية وح جم الشركة وسياسة توزيع الأرباح من العوامل .التي تؤثر على قيمة الشركة، مما يزيد من ازدهار كل من المستثمرين والشركة نفسها

كان الغرض من هذه الدراسة هو تحديد تأثير الربحية والرافعة المالية وح جم الشركة وسياسة توزيع الأرباح كمتغيرات معتدلة على قيمة الشركة. يستخدم هذا البحث أساليب بحثية كمية ذات منهج وصفي. وقد تم أخذ عينة البحث بطريقة أخذ العينات الانتقائية باستخدام 20 مصرفًا إسلاميًا في العالم موزعة على 11 دولة.البيانات الثانوية هي نوع البيانات المستخدمة من خلال الوصول إلى البيانات المالية السنوية للفترة 2019-2022 على الموقع الرسمي لكل بنك إسلامي. تحليل انحدار بيانات اللوحة وتحليل انحدار البيانات اللوحي و MRA هي طرق البحث التي تستخدم أدوات
.E-views 13 التحليل الإحصائي

تظهر هذه الدراسة النتائج أن الربحية (ROE)، وحجم الشركة (SIZE) يؤثر جزئياً على قيمة الشركات المصرفية الإسلامية في العالم, في حين أن الرافعة المالية (DER) ليس لها تأثير جزئي على قيمة الشركات المصرفية الإسلامية في العالم.لا يمكن لسياسة توزيعات الأرباح أن تخفف من تأثير الربحية والرافعة المالية وح جم الشركة على قيمة الشركات المصرفية الإسلامية في العالم. في الوقت نفسه، فإن متغيرات الربحية والرافعة المالية وح جم الشركة على .قيمة الشركة لها تأثير كبير على قيمة الشركة