Pengaruh profitabilitas, keputusan investasi dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan dengan financial literacy sebagai variabel moderasi

ABSTRAK

Harga pasar saham menentukan nilai sebuah perusahaan, dan semakin tinggi harga saham, semakin besar pula nilai perusahaan tersebut. Sebagai hasilnya, tujuan jangka panjang setiap organisasi, termasuk bank syariah di Indonesia dan di tempat lain, adalah untuk mengoptimalkan dan memaksimalkan nilainya. Hal ini dilakukan untuk memastikan perkembangan berkelanjutan perusahaan dan pelaksanaan yang tepat dari operasi bisnisnya, serta akan menguntungkan pemegang saham atau penerbit.

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menilai efek parsial dari profitabilitas, pilihan investasi, dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan, serta fungsi pemoderasi literasi keuangan. Ini adalah studi kuantitatif yang menggunakan metode deskriptif. Dalam populasi yang digunakan pada tahun 2022, terdapat 186 anggota IFSB, dan sampel penelitian mencakup 11 bank syariah dengan menggunakan pendekatan purposive sampling. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dengan melihat laporan keuangan tahunan untuk periode 2018 - 2022 di situs resmi masing-masing bank syariah. Analisis regresi moderasi menggunakan Eviews digunakan sebagai strategi analisis.

Menurut temuan penelitian, profitabilitas dan pilihan investasi memiliki pengaruh yang signifikan terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di Asia, meskipun kebijakan dividen, sebagian, tidak memiliki pengaruh yang substansial terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di Asia. Pengaruh profitabilitas dan pilihan investasi terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di Asia dapat dipermoderasi oleh literasi keuangan. Namun, literasi keuangan tidak dapat memoderasi pengaruh kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di Asia.

ABSTRACT

The value of a company reflects the stock market price, and the higher the stock price, the higher the company's value. Therefore, the long-term goal of a company, including Sharia banking both in Indonesia and abroad, is to optimize and maximize the company's value. This is aimed at enabling the company to continuously grow and effectively carry out its business activities, ultimately benefiting shareholders or issuers.

This study aims to determine the partial effects of profitability, investment decisions, and dividend policies, as well as the moderating role of financial literacy on company value. It adopts a quantitative research approach with a descriptive. The population comprises 186 member institutions of IFSB for the year 2022. Using purposive sampling, 11 Sharia banks are selected as the study's sample. The data used are secondary, collected by accessing the annual financial reports from 2018 to 2022 on the official websites of each Sharia bank. The analysis method employed is moderation regression analysis using Eviews.

The research results indicate that profitability and investment decisions significantly affect the value of Sharia banks in Asia, while dividend policies, partially, do not have a significant influence on the value of Sharia banks in Asia. Financial literacy, on the other hand, is able to moderate the influence of profitability and investment decisions on the value of Sharia banks in Asia. However, financial literacy is not able to moderate the influence of dividend policies on the value of Sharia banks in Asia.

ملخص البحث

مة الشركة تعكس سعر سوق الأسهم، وكلما ارتفع سعر السهم زادت قيمة الشركة أيضًا. لذلك الهدف الطويل المدى للشركة، بما في ذلك البنوك الإسلامية سواء في إندونيسيا أو في الخارج، هو تحقيق أقصى استفادة وتحسين قيمة الشركة. يهدف ذلك لضمان استمرار نمو الشركة وتنفيذ أنشطتها التجارية بكفاءة، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى تعميق رخاء مساهميها أو مُصدِري الأوراق المالية.

هذا البحث يهدف إلى فهم تأثير الربحية وقرارات الاستثمار وسياسات توزيع الأرباح جزئياً، ودور الوعي المالي كمتغير تعديلي على قيمة الشركة. البحث هو نوع من أنواع البحوث الكمية بنهج وصفي. السكان المستخدم فيه 186 مؤسسة عضو في IFSB للفترة 2022، وباستخدام تقنية العينة المتعمدة تم اختيار 11 بنكًا إسلاميًا كعينة للبحث. البيانات المستخدمة هي بيانات ثانوية، وتم جمعها عن طريق الوصول إلى التقارير المالية السنوية للفترة من 2018 إلى 2022 على مواقع الويب الرسمية لكل بنك إسلامي. الطريقة المستخدمة لتحليل البيانات هي تحليل الانحدار مع التحكم باستخدام Eviews

أظهرت نتائج البحث أن الربحية وقرارات الاستثمار تؤثر بشكل كبير على قيمة البنوك الإسلامية في آسيا، بينما لا تؤثر سياسات التوزيع الجزئي على نحو كبير على قيمة البنوك الإسلامية في آسيا. من جهة أخرى، يستطيع الوعي المالي تعديل تأثير الربحية وقرارات الاستثمار على قيمة البنوك الإسلامية في آسيا. ومع ذلك، الوعي المالي لا يستطيع تعديل تأثير سياسات التوزيع على قيمة البنوك الإسلامية في آسيا.