Pengaruh tata kelola perusahaan dan penghindaran pajak terhadap nilai perusahaan dengan Corporate Social Responsibility (CSR) sebagai variabel moderasi: Studi kasus pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2017-2021

INDONESIA:

Perusahaan pertambangan merupakan salah satu sektor yang berpengaruh dalam pergerakan IHSG. Harga saham dapat mencerminkan nilai suatu perusahaan. Nilai tersebut dapat dipengaruhi berbagai aspek, salah satunya tata kelola perusahaan. Tata kelola perusahaan memiliki berbagai macam tanggung jawab dalam pengambilan keputusan, contohnya pengambilan keputusan peghindaran pajak. Penghindaran pajak baik secara individu maupun badan bersifat legal secara hukum selama sesuai dengan peraturan yang berlaku. Selain itu, perusahaan pertambangan memiliki kegiatan operasional yang bersingungan langsung dengan lingkungan sekitar sehingga perlu adanya tanggung jawab yang diberikan perusahaan kepada sosial dan lingkungan sekitarnya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh tata kelola perusahaan dan penghindaran pajak terhadap nilai perusahaan dengan pengungkapan CSR sebagai variabel moderasi.

Penelitian ini menggunakan jenis penelitian kuantitatif. Adapun sampel yang digunakan adalah perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI periode 2017-2021. Dengan menggunakan teknik purposive sampling, didapatkan jumlah sampel sebanyak 22 perusahaan dari total keseluruhan perusahaan sektor pertambangan. Teknik analisis data yang digunakan berupa analisis regresi linear berganda (Uji Parsial dan Uji MRA) dengan dibantu software IBM SPSS Statistics 25.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tata kelola perusahaan dengan indikator dewan komisaris independen berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. selanjutnya, penghindaran pajak berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, sedangkan tata kelola perusahaan dengan indikator kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan. Selain itu, CSR dapat memoderasi secara negatif dan signifikan hubungan antara dewan komisaris independen terhadap nilai perusahaan. Selanjutnya, CSR juga dapat memoderasi secara negatif hubungan antara kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. Namun, CSR tidak dapat memoderasi hubungan antara penghindaran pajak terhadap nilai perusahaan.

ENGLISH:

Mining companies are one of the influential sectors in the IHSG movement. Stock prices can reflect the firm value. This value can be influenced by various aspects, one of which is corporate governance. Corporate governance has various responsibilities in decision making, for example making tax avoidance decisions. Tax avoidance, both individually and as a body, is legal as long as it complies with applicable regulations. In addition, mining companies have operational activities that are in direct contact with the surrounding environment, so there is a need for social and environmental responsibility given by the company. This study aims to determine the effect of corporate governance and tax avoidance on firm value with CSR disclosure as a moderating variable.

This study uses a type of quantitative research. The samples used are mining sector companies listed on the IDX for the 2017-2021 period. By using a purposive sampling technique, a total sample of 22 companies was obtained from the total mining sector companies. The data analysis technique used was multiple linear regression analysis (Partial Test and MRA Test) with the help of IBM SPSS Statistics 25 software.

The results of this study indicate that corporate governance with independent board of commissioners indicators has a positive effect on firm value. Furthermore, tax avoidance has a positive effect on firm value, while corporate governance with managerial ownership indicators has a negative effect on firm value.. In addition, CSR can negatively and significantly moderate the relationship between the independent board of commissioners and firm value. Furthermore, CSR can also negatively moderate the relationship between managerial ownership and firm value. However, CSR cannot moderate the relationship between tax avoidance and firm value.

ARABIC:

تعد شركات التعدين من القطاعات المؤثرة في حركة IHSG. يمكن أن تعكس أسعار الأسهم قيمة الشركة. يمكن أن تتأثر هذه القيمة بجوانب مختلفة ، من بينها حوكمة الشركات. تقع على عاتق حوكمة الشركات مسؤوليات مختلفة في اتخاذ القرار ، على سبيل المثال اتخاذ قرارات التهرب من دفع الضرائب. يعتبر التهرب الضريبي ، سواء بشكل فردي أو كهيئة ، قانونيًا طالما أنه يتوافق مع اللوائح المعمول بها. بالإضافة إلى ذلك ، فإن شركات التعدين لديها أنشطة تشغيلية على اتصال مباشر بالبيئة المحيطة ، لذلك هناك حاجة للمسؤولية الاجتماعية التي تقدمها الشركة للبيئة المحيطة. تهدف هذه الدراسة إلى تحديد تأثير حوكمة الشركات والتهرب الضريبي على قيمة الشركة مع الإفصاح عن المسؤولية الاجتماعية للشركات كمتغير معتدل.

تستخدم هذه الدراسة نوعًا من البحث الكمي. العينات المستخدمة هي شركات قطاع التعدين المدرجة في IDX للفترة 2017-2021. باستخدام أسلوب أخذ العينات هادفة ، تم الحصول على عينة إجمالية من 22 شركة من إجمالي شركات قطاع التعدين. كانت تقنية تحليل البيانات المستخدمة هي تحليل الانحدار الخطي المتعدد (اختبار جزئي واختبار MRA) بمساعدة برنامج IBM SPSS Statistics 25.

تشير نتائج هذه الدراسة إلى أن حوكمة الشركات مع مؤشرات مجلس المفوضين المستقل لها تأثير إيجابي على قيمة الشركة. علاوة على ذلك ، فإن التهرب الضريبي له تأثير إيجابي على قيمة الشركة ، في حين أن حوكمة الشركات مع مؤشرات الملكية الإدارية لها تأثير سلبي على قيمة الشركة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمسؤولية الاجتماعية للشركات أن تلطف بشكل سلبي وكبير العلاقة بين المفوضين المستقلين وقيمة الشركة. علاوة على ذلك ، يمكن للمسؤولية الاجتماعية للشركات أن تلطف بشكل سلبي العلاقة بين الملكية الإدارية وقيمة الشركة. ومع ذلك ، لا يمكن للمسؤولية الاجتماعية للشركات تعديل العلاقة بين التهرب الضريبي وقيمة الشركة.