Pengaruh likuiditas dan solvabilitas terhadap financial distress dengan ukuran perusahaan dan inflasi sebagai variabel moderasi: Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2019-2021

INDONESIA:

Sektor manufaktur amat penting bagi pertumbuhan perekonomian nasional. Namun fenomena yang terjadi, ada beberapa perusahaan manufaktur yang di delisting dari lantai Bursa Efek Indonesia lantaran memiliki kinerja keuangan yang buruk (financial distress) hingga mengalami kebangkrutan. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh likuidtas dan solvabilitas terhadap financial distress. Selain itu penelitian ini juga bertujuan untuk melihat pengaruh dari ukuran perusahaan dan inflasi sebagai variabel moderasi dari hubungan likuiditas dan solvabilitas pada financial distress.

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada tahun 2019-2021. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dan berdasarkan kriteria yang telah dilakukan maka jumlah sampel diperoleh sebanyak 35 sampel perusahaan manufaktur. Pengujian hipotesis penelitian digunakan teknik analisis regresi linear berganda dan MRA dengan aplikasi SPSS.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel likuiditas yang diukur oleh current ratio dan quick ratio berpengaruh positif terhadap financial distress. Solvabilitas yag diukur dengan debt to asset ratio dan debt to equity ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Ukuran perusahaan hanya mampu memoderasi pengaruh likuiditas terhadap financial distress. Inflasi tidak mampu memoderasi pengaruh variable likuiditas terhadap financial distress. Sebaliknya inflasi mampu memoderasi pengaruh variabel solvabilitas likuiditas terhadap financial distress.

ENGLISH:

The manufacturing sector is very important for the growth of the national economy. However, the phenomenon that occurred was that several manufacturing companies were delisted from the Indonesian Stock Exchange floor because they had poor financial performance (financial distress) to bankruptcy. The purpose of this study was to determine the effect of liquidity and solvency on financial distress. In addition, this study also aims to see the effect of firm size and inflation as moderating variables on the relationship between liquidity and solvency on financial distress.

The population in this study are manufacturing companies listed on the IDX in 2019-2021. The sampling technique used was purposive sampling and based on the criteria that had been carried out, the number of samples obtained was 35 samples of manufacturing companies. Testing the research hypothesis used multiple linear regression analysis techniques and MRA with the SPSS application.
The results of this study indicate that the liquidity variable as measured bycurrent ratio andquick ratio positive effect onfinancial distress. Solvability is measured bydebt to asset ratio anddebt to equity ratio no significant effect onfinancial distress. Firm size is only able to moderate the effect of liquidity onfinancial distress. Inflation is not able to moderate the effect of the variable liquidity onfinancial distress. In contrast, inflation is able to moderate the influence of the liquidity solvency variable onfinancial distress.

ARABIC:

قطاع التصنيع مهم جدا لنمو الاقتصاد الوطني. ومع ذلك ، فإن الظاهرة التي حدثت كانت أنه تم شطب العديد من شركات التصنيع من البورصة الإندونيسية لأن أداءها المالي ضعيف (ضائقة مالية) إلى الإفلاس ، وكان الغرض من هذه الدراسة هو تحديد تأثير السيولة والملاءة المالية على الضائقة المالية. بالإضافة إلى ذلك ، تهدف هذه الدراسة أيضًا إلى رؤية تأثير حجم الشركة والتضخم كمتغيرات معتدلة على العلاقة بين السيولة والملاءة على الضائقة المالية.

السكان في هذه الدراسة هم شركات تصنيع مدرجة في IDX في 2019-2021. كانت تقنية أخذ العينات المستخدمة هي أخذ العينات الهادف وبناءً على المعايير التي تم تنفيذها ، كان عدد العينات التي تم الحصول عليها 35 عينة من الشركات المصنعة. تم اختبار فرضية البحث باستخدام تقنيات تحليل الانحدار الخطي المتعددة مع تطبيق SPSS.

تشير نتائج هذه الدراسة إلى أن متغير السيولة مقيس بـالنسبة الحاليةومعدل سريعتأثير إيجابي علىضائقة مالية.يتم قياس قابلية الحلنسبة الدين إلى الأصولونسبة الدين إلى حقوق الملكيةليس له تأثير كبير علىضائقة مالية.حجم الشركة قادر فقط على تخفيف تأثير السيولة عليهاضائقة مالية.التضخم غير قادر على تخفيف تأثير السيولة المتغيرة علىضائقة مالية.من ناحية أخرى ، فإن التضخم قادر على تخفيف تأثير متغير ملاءة السيولة علىضائقة مالية.