Pengaruh Financial Ratio, makro ekonomi, & Covid -19 terhadap penyaluran pembiayaan sektor UMKM: Studi pada BPRS di Indonesia Periode Tahun 2010-2022

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan kausalitas, jangka pendek, Jangka panjang, respon atas guncangan dan nilai persentase varian yang disebabkan oleh setiap variabel yang digunakan terhadap penyaluran pembiayaan sektor UMKM (Studi Pada BPRS di Indonesia) untuk 10 Periode kedepan. Variabel utama yang digunakan dalam penelitian ini adalah Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Asset (ROA), Non Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR), Beban Operasional (BOPO), Inflasi, Bi-Rate, dan Covid-19.

Adapun metode penelitian yang digunakan adalah metode kuantitatif dengan pendekatan deskriptif. Teknik pengambilan sampel menggunakan analisis metode VAR/VECM dengan jumlah data sebanyak 156. Objek penelitian ini pada pembiayaan UMKM pada BPRS di Indonesia.

Berdasarkan hasil pengujian VECM Terdapat hubungan kausalitas satu arah antara variabel BOPO dan ROA, Covid-19 dan ROA, Pembiayaan UMKM dan BOPO, Pembiayaan UMKM dan ROA, Covid-19 dan Pembiayaan UMKM, serta variabel Inflasi dan FDR. Sedangkan variabel NPF, BI-Rate tidak memiliki hubungan kausalitas searah antar variabel lain. Berdasarkan estimasi jangka pendek tidak ada variabel yang mempengaruhi penyaluran pembiayaan UMKM pada BPRS secara signifikan. Berdasarkan hasil estimasi jangka Panjang, variabel ROA, NPF, FDR, BOPO, Inflasi, dan BI-Rate, memiliki pengaruh signifikan terhadap Pembiayaan UMKM pada BPRS. Hasil pengujian IRF untuk respon Pembiayaan UMKM terhadap guncangan yang ditimbulkan oleh variabel CAR, ROA, NPF, FDR, BOPO, Inflasi, BI-Rate, dan Covid-19 menunjukkan respon yang positif, meski terdapat beberapa variabel mengalami fluktuasi. Berdasarkan pada hasil VDc, kontribusi guncangan terbesar terhadap pembiayaan UMKM pada periode 1 sampai perode akhir adalah variabel itu sendiri sedangkan sisanya dipengaruhi variabel lain. Penelitian ini diharapkan memberikan sebuah informasi, atau rekomendasi kepada BPRS dan juga pemerintah, untuk selalu mengevaluasi terkait variabel yang memiliki pengaruh signifikan terhadap penyaluran pembiayaan UMKM pada BPRS, dan selalu memberikan dukungan sebagai upaya untuk menyalurkan pembiayaan pada sektor UMKM di Indonesia, sehingga UMKM dapat terus berinovasi dan berkembang maju.

ABSTRACT

This study aims to analyze the causal relationship, short term, long term, response to shocks and the percentage value of the variance caused by each variable used for the distribution of MSME sector financing (Study on BPRS in Indonesia) for the next 10 periods. The main variables used in this study are Capital Adequacy Ratio (CAR), Return On Assets (ROA), Non Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR), Operating Expenses (BOPO), Inflation, Bi-Rate, and Covid-19.

The research method used is a quantitative method with a descriptive approach. The sampling technique uses the VAR/VECM analysis method with a total of 156 data. The object of this research is MSME financing at BPRS in Indonesia.

Based on the results of the VECM test, there is a one-way causality relationship between the variables BOPO and ROA, Covid-19 and ROA, MSME Financing and BOPO, MSME Financing and ROA, Covid-19 and MSME Financing, as well as the Inflation and FDR variables. While the NPF variable, BI-Rate does not have a unidirectional causality relationship between other variables. Based on short-term estimates, there are no variables that significantly influence the distribution of MSME financing to BPRS. Based on the long-term estimation results, the ROA, NPF, FDR, BOPO, Inflation, and BI-Rate variables have a significant influence on MSME financing in BPRS. The results of the IRF test for the response of MSME financing to shocks caused by the variables CAR, ROA, NPF, FDR, BOPO, Inflation, BI-Rate, and Covid-19 showed a positive response, although there were some variables that experienced fluctuations. Based on the VDc results, the largest contribution of shocks to MSME financing in period 1 to the final period is the variable itself while the rest is influenced by other variables. This research is expected to provide information, or recommendations to BPRS and also the government, to always evaluate related variables that have a significant influence on the distribution of MSME financing to BPRS, and always provide support as an effort to channel financing to the MSME sector in Indonesia, so that UMKM can continue innovate and develop.

مستخلص البحث

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل العلاقة السببية، على المدى القصير، والمدى الطويل، والاستجابة للصدمات والقيمة المئوية للتباين الناجم عن كل متغير مستخدم لتوزيع تمويل قطاع المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة (دراسة حول BPRS في إندونيسيا) للفترات العشر القادمة. المتغيرات الرئيسية المستخدمة في هذه الدراسة هي نسبة كفاية رأس المال (CAR) ،والعائد على الأصول (ROA) ،والتمويل غير العامل (NPF) ،ونسبة التمويل إلى الودائع (FDR) ،ومصروفات التشغيل (BOPO) ،والتضخم، والمعدل الثنائي، و كوفيد -19.

منهج البحث المستخدم منهج كمي ذو منهج وصفي. تستخدم تقنية أخذ العينات طريقة تحليل VAR / VECM بإجمالي 156 بيانات. الهدف من هذا البحث هو تمويل المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في BPRS في إندونيسيا.

بناءً على نتائج اختبار VECM ،هناك علاقة سببية أحادية الاتجاه بين المتغيرات BOPO و ROA و كوفيد-19 و ROA وتمويل المشروعات الصغيرة والمتوسطة و BOPO وتمويل MSME و ROA و Covid-19 وتمويل المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة، وكذلك متغيرات التضخم و FDR. بينما متغير NPF ،لا يحتوي معدل BI على علاقة سببية أحادية الاتجاه بين المتغيرات الأخرى. استنادًا إلى التقديرات قصيرة الأجل، لا توجد متغيرات تؤثر بشكل كبير على توزيع تمويل المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة إلى خدمات إعادة التأهيل من أجل التنمية (BPRS). استنادًا إلى نتائج التقدير طويلة الأجل، فإن متغيرات العائد على الأصول، وصافي التمويل الوطني، وتقرير تسوية الفقر، وبوبو، والتضخم، ومعدل استقصاء المعلومات لها تأثير كبير على تمويل المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في BPRS. أظهرت نتائج اختبار IRF لاستجابة تمويل المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة للصدمات الناتجة عن المتغيرات CAR و ROA و NPF و FDR و BOPO و Inflation و BI-Rate و كوفيد-19 استجابة إيجابية، على الرغم من وجود بعض المتغيرات التي حدثت. تقلبات. بناءً على نتائج مركز تطوير المؤسسات ، فإن أكبر مساهمة للصدمات في تمويل المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في الفترة من 1 إلى الفترة النهائية هي المتغير نفسه بينما يتأثر الباقي بمتغيرات أخرى. من المتوقع أن يوفر هذا البحث معلومات أو توصيات إلى BPRS وكذلك الحكومة، لتقييم المتغيرات ذات الصلة دائمًا التي لها تأثير كبير على توزيع تمويل المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة إلى BPRS ،وتقديم الدعم دائمًا كجهد لتوجيه التمويل إلى قطاع المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في إندونيسيا، حتى يتمكن UMKM من مواصلة الابتكار والتطوير.