Pengaruh mundurnya Sri Mulyani dari jabatannya sebagai Menteri Keuangan terhadap Abnormal Return Saham BUMN periode Mei 2010

ABSTRAK

Perubahan harga saham dipengaruhi oleh banyak faktor, baik itu berupa faktor internal yang berasal dari perusahaan itu sendiri maupun faktor ekternal yang berasal dari luar perusahaan. Faktor eksternal yang dapat mempengaruhi harga saham antara lain adalah kondisi negara tersebut, khususnya di bidang ekonomi, politik, dan sosial. Pada tanggal 5 Mei 2010, secara resmi Menteri Keuangan Sri Mulyani mengundurkan diri dari jabatannya sebagai Menteri Keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan yang signifikan antara abnormal return saham BUMN sebelum dan sesudah mundurnya Sri Mulyani dari jabatannya sebagai Menteri Keuangan.

Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif, dengan menggunakan data sekunder dan mengambil sampel enam BUMN yang termasuk dalam Jakarta Islamic Index (JII) pada periode April-Mei 2010. Analisis yang dilakukan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan uji paired sample T-test yang dibantu sistem komputerisasi program SPSS Versi 11.5 for windows.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara abnormal return pada saham BUMN sebelum dengan sesudah mundurnya Sri Mulyani dari jabatannya sebagai Menteri Keuangan. Hal ini dapat dilihat dari hasil penelitian yang menunjukkan bahwa sig. 2-tailed didapat angka sebesar 0,466 yang lebih besar dari angka signifikansi sebesar 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa mundurnya Sri Mulyani tidak mempunyai kandungan informasi yang mengakibatkan pasar tidak bereaksi terhadap mundurnya Sri Mulyani tersebut, hal ini disebabkan karena informasi mundurnya Sri Mulyani tersebut telah tersebar secara merata di pasar.

ABSTRACT

Changes in stock prices are influenced by many factors, either internal factors that come from the company itself or external factors originating from outside of the company. The external factors that can affect stock prices including the condition of the country, particularly in the economic, political, and social fields. On May 5, 2010, Finance Minister Sri Mulyani officially resigned from her position as Minister of Finance. This study aims to determine whether there are significant differences or not between the abnormal returns before and after the resignation of Sri Mulyani from her position as Minister of Finance.

This research is a quantitative research, using secondary data and take samples of six BUMNs included in the Jakarta Islamic Index (JII) in the period from April to May 2010. The analysis conducted in this research is by using a paired sample T-test assisted by computerized system that is SPSS 11.5 version for windows.

The results showed that there were no significant differences between the abnormal return on BUMN stocks before and after the resignation of Sri Mulyani from her position as Minister of Finance. This can be seen from the results of studies showing that sig. 2-tailed obtained figure of 0.466 which is greater than the number of significance of 0.05. Then it can be concluded that the resignation of Sri Mulyani has no information which resulted the market does not give reaction toward the resignation of Sri Mulyani, this is because of the information of Sri Mulyani resignation has been evenly distributed all over the market.