Analisis Variabel – Variabel yang berpengaruh terhadap tingkat harga Saham perusahaan yang tergabung di Jakarta Islamic Index (JII) periode 2004 - 2008

ABSTRAK

Harga saham merupakan pencerminan yang relevan dari kondisi perusahaan. Pemahaman akan harga saham dan faktor – faktor yang mempengaruhinya sangat penting dan dapat membantu investor dalam mengambil keputusan investasinya. Pergerakan harga di pasar saham sangat sulit ditebak, tetapi memungkinkan bisa dianalisis. Analisis perusahaan merupakan salah satu cara yang digunakan investor untuk menganalisis suatu saham yang dapat dilakukan dengan melihat kinerja keuangan yang dinilai dengan rasio keuangan. Penelitan ini bertujuan untuk mengetahui, pertama pengaruh signifikansi variabel EPS, PER, ROE, dan ROA secara simultan terhadap harga saham. Kedua, pengaruh signifikansi variabel EPS, PER, ROE, dan ROA secara parsial terhadap harga saham. Ketiga, variabel mana yang dominan berpengaruh terhadap harga saham perusahaan sektor pertambangan yang tergabung di Jakarta Islamic Index (JII) periode 2004 -
2008.

Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling method, sehingga diperoleh sampel sebanyak 4 perusahaan sektor pertambangan dari 30 perusahaan yang tergabung di Jakarta Islamic Index (JII) periode 2004 – 2008. Metode pengumpulan data menggunakan dokumentasi dengan sumber data skunder. Model analisis data yang digunakan yaitu regresi linear berganda dengan mempertimbangkan uji normalitas dan uji asumsi klasik yaitu multikolinieritas, heterokedastisitas, dan autokorelasi.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel EPS, PER, ROE, dan ROA mampu menjelaskan perubahan tingkat harga saham sebesar 90,8% yang terlihat dari nilai adjusted R square dan sisanya 9,2% dipengaruhi faktor lain yang tidak termasuk dalam model. Secara simultan dengan tingkat signifikansi 5%, variabel EPS, PER, ROE, dan ROA berpengaruh signifikan terhadap harga saham yang dibuktikan dengan nilai F hitung > F tabel (47,622 > 3,06) dengan tingkat signifikansi 0,000. Secara parsial dengan tingkat signifikansi 5% EPS berpengaruh signifikan terhadap harga saham terlihat dari t hitung sebesar 6,597 > t tabel sebesar 2,131 dengan tingkat signifikansi 0,000. Untuk variabel PER juga berpengaruh signifikan terhadap harga saham terlihat dengan t hitung sebesar 6,474 > t tabel sebesar 2,131 dengan tingkat signifikansi 0,000. Untuk ROE, dan ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Hal ini dikarenakan nilai signifikansinya diatas 0,05 (0,639 untuk ROE, 0,215 untuk ROA). PER merupakan variabel yang dominan mempengaruhi harga saham dengan nilai keofisien regresi sebesar 904,833 (paling besar dari variabel lain)

ABSTRACT

Stock price is relevant reflection of the companies’ condition. Well understanding of stock price and factors influenced it is crucial to help the investors in their investment. The price movement in stock market is very difficult to be predicted. However, it is still possible to be analyzed. Investor like to use market analysis in analyzing the stock, by which it can only be done through money circulation which is estimated to the financial ratio. The purpose of this research are to find out the significant effect the variables EPS, PER, ROE, ROA simultaneously to the stock price, the significant effect of the variables EPS, PER, ROE, ROA partially to the stock price and which variables influenced dominantly to stock price of mining companies in Jakarta Islamic Index (JII) 2004-2008.

The technique of taking sample is purposive sampling method, so there were 4 companies from 30 stocks in Jakarta Islamic Index (JII) in 2004 – 2008. In collecting the data, the writer used documentation with secondary data sources. The instrument used in this research is the multiple linear regressions, using normality test and classical assumption test, like multicolinearity, heteroscedasticity, and autocorrelation.

The result of this research indicated that the variables EPS, PER, ROE, ROA can explain the change of stock price level in amount of 90,8%. Seen from adjusted R square. And the rest as high as 9,2% are influenced by other factors which are not in model. Simultaneously, with the level of significance 5% variables EPS, PER, ROE, and ROA influenced the stock price significantly. It is seen from F score > F table (44,622 > 3,06) with the significant level 0,000. Partially, with the level of significance 5% EPS influence in stock price, it is showen from t score 6,597> t table 2,131 with the significance level 0,000. PER variable also influenced on stock price significantly. It is clear seen that from t score 6,474 > t table 2,131 with the significance level 0,000. For ROE and ROA variables do not affect the stock price. It is caused the number of significance over
0,005 (0,639 for ROE and 0,215 for ROA). PER is variabel which influenced stock priced dominantly with coefficient regression 904,833 (The highest variable)