Pengaruh Cash Ratio, Return On Assets dan Capital Adequacy Ratio terhadap harga Saham Perbankan yang masuk dalam penghitungan Indeks Lq45: Studi pada PT. Bursa Efek Indonesia periode 2005-2009

ABSTRAK

Penilaian tentang kinerja perbankan tentunya memberikan dampak terhadap harga saham yang dikeluarkan pada tiap perusahaan perbankan, saham merupakan salah satu instrument pasar modal yang mendorong perkembangan pasar modal Indonesia, penelitian ini bertujuan untuk mengtahui pengaruh kinerja keuangan yang dalam hal ini Cash Ratio, Return On Assets dan Capital Adequacy Ratio terhadap harga saham perbankan yang masuk dalam penghitungan Indeks LQ45 pada periode 2005-2009

Dalam penelitian ini menggunakan penelitian kuantitatif dengan populasi sebanyak 9 perusahaan yang kemudian dengan menggunakan metode purposive sampling diperoleh sampel sebanyak 3 perusahaan yaitu Bank CIMB Niaga (BNGA), Bank International Indonesia (BNII) dan Bank Danamon (BDMN), variable pada penelitian ini terdiri dari Variabel bebas dalam hal ini Cash Ratio, Return On Assets dan Capital Adequacy Ratio, dan Variabel terikat yaitu Harga saham, pengujiannya dilakukan dengan Regresi Linear Berganda dengan mempertimbangkan tiga asumsi klasik, yaitu, Heteroskedasitas, Multikolinearitas dan Normalitas.

Dari Hasil Analisis di dapat niali Fhitung BNGA sebesar 5,947 > Ftabel 0,389, BNII sebesar 0,740 > 0,389 dan BDMN sebesar 307.021 > 0,398 dengan level of Signifikan 5% dan membuktikan bahwa secara simultan variable Independent dalam penelitian ini mampu menjelaskan perubahan harga saham BNGA sebesar 78,8,%, BNII sebesar -24,2% dan BDMN sebesar 99,6%, sedangkan secara parsial hanya variable Cash ratio yang mempunyai pengaruh yang Signifikan terhadap harga saham perbankan yang masuk dalam penghitungan Indeks LQ45, akan tetapi variabel Independent yang lainnya tidak berpengaruh.

ABSTRACT

Stock Exchange is one of the instruments that improve the development of Indonesia’s Market. The evaluation of banking financial Performance would certainly influence the stock exchange value that has been released by the banking company. This research aims to investigate the influence of financial performance such as Cash Ratio, Return On Assets and Capital Adequacy Ratio, toward the stock exchange value included in LQ45 index counting from 2005 to 2009.

This research is a quantitative research which employs purposive sampling, it has 3 sample out 9 companies, such as CIMB Niaga Bank (BNGA), International Indonesia Bank (BNII), and Danamon Bank (BDMN). The variables of this research consist of independent variables that are Cash Ratio, Return On Assets, and Capital Adequacy Ratio. And the dependent variable is the stock exchange value. The measure used here is double Linear Regression that considers three classic assumption : Heteroskedasity, Multicollinearity, and Normality.

The result shows that the value of Fhitung of BNGA is 5,947 > Ftable 0,389, BNII is 0,740 > 0,389 and BDMN is 307.021 > 0,389 with the significant level of 5%. This proves simultaneourly that the independent variables of this research can explain the change of stock exchange value of BNGA with 78,8%, BNII with-24,2% and BDMN with 99,6%. Partially, only Cash Ratio, that hase a significant influence toward stock exchange value that is included in LQ45 index counting. While the other independent variables have no influencer.