Profitabilitas, tingkat pajak, current ratio terhadap debt equity ratio dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi: Sektor keuangan dan sektor perdagangan, jasa dan investasi yang terdaftar di BEI tahun 2018-2020

INDONESIA:

Struktur modal sangat penting bagi seorang manajer perusahaan karena dengan optimalnya struktur modal dimungkinkan dapat meminimalkan biaya dan memaksimalkan keuntungan. Penelitian ini bertujuan mengetahui pengaruh profitabilitas, tingkat pajak, dan current ratio terhadap debt equity ratio yakni rasio pada perhitungan struktur modal baik secara parsial maupun simultan. Dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi yang diharapkan dapat memperkuat ataupun memperlemah hubungan antar variabel.

Jenis penelitian ini menggunakan penelitian kuantitatif. Dengan populasi perusahaan-perusahaan yang bergerak di sektor keuangan dan sektor perdagangan, jasa, dan investasi yang terdaftar di BEI Tahun 2018-2020. Sampel penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling dan diperoleh sampel penelitian sebanyak 118 perusahaan. Metode analisis yang digunakan pada penelitian adalah Partial Least Square (PLS) pada alat anlisis software SmartPLS.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel profitabilitas yang diproksikan oleh Return On Asset (ROA) dan variabel current ratio secara parsial berpengaruh negatif signifikan terhadap debt equity ratio, sedangkan tingkat pajak secara parsial tidak berpengaruh terhadap debt equity ratio. Secara simultan profitabilitas, tingkat pajak, dan current ratio berpengaruh negative terhadap debt equity ratio. Ukuran perusahaan mampu memoderasi pengaruh profitabilitas terhadap debt equity ratio dan current ratio terhadap debt equity ratio. Namun ukuran perusahaan tidak mampu memoderasi pengaruh tingkat pajak terhadap debt equity ratio.

ENGLISH:

Capital structure is very important for a company manager because with an optimal capital structure it is possible to minimize costs and maximize profits. This study aims to determine the effect of profitability, tax rate, and current ratio on the debt equity ratio , namely the ratio in the calculation of capital structure either partially or simultaneously. With firm size as a moderating variable, it is expected to strengthen or weaken the relationship between variables.

This type of research uses quantitative research. With a population of companies engaged in the financial sector and the trade, services, and investment sectors listed on the IDX in 2018-2020. The sample of this study used purposive sampling technique and the research sample obtained was 118 companies. The analytical method used in this study is Partial Least Square (PLS) on the SmartPLS software analysis tool.

The results showed that the profitability variable as proxied by Return On Assets (ROA) and the current ratio partially had a significant negative effect on the debt equity ratio, while the tax rate partially had no effect on the debt equity ratio. Simultaneously, profitability, tax rate, and current ratio have a negative effect on the debt equity ratio. Firm size is able to moderate the effect of profitability on the debt equity ratio and current ratio on the debt equity ratio. However, the size of the company is not able to moderate the effect of the tax rate on the debt equity ratio.

ARABIC:

يعتبر هيكل رأس المال مهمًا جدًا لمدير الشركة لأنه مع هيكل رأس المال الأمثل ، من الممكن تقليل التكاليف وزيادة الأرباح. تهدف هذه الدراسة إلى تحديد أثر الربحية ومعدل الضريبة ونسبة التداول على نسبة حقوق الملكية للديون ، أي النسبة في حساب هيكل رأس المال إما جزئيًا أو متزامنًا. مع حجم الشركة كمتغير معتدل ، من المتوقع أن يقوي أو يضعف العلاقة بين المتغيرات.

يستخدم هذا النوع من البحث البحث الكمي. مع عدد من الشركات العاملة في القطاع المالي وقطاعات التجارة والخدمات والاستثمار المدرجة في IDX في 2018-2020. استخدمت عينة الدراسة أسلوب أخذ العينات الهادف البحث التي تم الحصول عليها 118 شركة. الطريقة التحليلية المستخدمة في هذه الدراسة هي Partial Least Square (PLS) على أداة تحليل برمجيات SmartPLS.

أظهرت النتائج أن متغير الربحية المقتبس من العائد على الأصول (ROA) والنسبة الحالية كان لهما تأثير سلبي كبير على نسبة حقوق ملكية الدين، بينما لم يكن لمعدل الضريبة أي تأثير جزئي على نسبة حقوق ملكية الدين. في الوقت نفسه ، للربحية ومعدل الضريبة والنسبة الحالية تأثير سلبي على نسبة حقوق الملكية. حجم الشركة قادر على تعديل تأثير الربحية على نسبة حقوق الملكية والنسبة الحالية نسبة على حقوق ملكية الديون. ومع ذلك ، فإن حجم الشركة غير قادر على تخفيف تأثير معدل الضريبة على نسبة حقوق ملكية الديون.