Analisa kurs mata uang dan pasar modal atas konfirmasi Covid-19 pada negara anggota Indian Ocean Rim Association (IORA)

INDONESIA:

Virus Covid-19 melanda Wuhan pada Desember 2019 menjadi pandemi dan menghambat perekonomian dan menurunkan kinerja pasar modal dan kurs mata uang negara di seluruh dunia, terutama negara lingkup Samudera Hindia (IORA) dimana menjadi jalur penting yang menghubungkan 23 negara anggota dan 9 negara mitra dalam perdagangan dan transportasi internasional. Penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki kondisi pasar modal melalui perbandingan harga saham, return saham, volume perdagangan saham, kurs mata uang asing sebelum dan setelah peristiwa Covid-19 pada negara anggota IORA

Jenis Penelitian ini adalah deskriptif komparatif melalui pendekatan studi peristiwa. Populasi dalam penelitian yaitu negara anggota Indian Ocean Rim Association/ IORA. Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dengan sampel 15 Negara. Pengujian hipotesis menggunakan alat analisis uji Deskriptive, uji normalitas, uji Wilcoxon Signed Rank test, uji paired sampel T-test melalui aplikasi SPSS Versi 26.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan kurs mata uang pada 10 negara, temuan memperkuat peristiwa “black swan” dimana informasi penyebaran virus berdampak negatif pada nilai tukar, Sedangkan 5 negara tidak terdapat perbedaan karena informasi pemerintah efektif mengurangi kepanikan investor. Terdapat perbedaan harga saham pada 14 negara, temuan memperkuat teori studi peristiwa dimana investor melihat informasi pandemi sebagai aktivitas yang dapat menurunkan ekonomi. Sedangkan 1 negara tidak terdapat perbedaan karena penyebaran virus tidak tiba-tiba di semua negara, Terdapat perbedaan return saham pada 1 negara, temuan memperkuat teori sinyal bahwa informasi pandemi memberi sinyal terhadap return pasar saham Sedangkan 14 negara tidak terdapat perbedaan karena informasi Covid-19 bukan satu-satunya faktor yang mempengaruhi pengambilan keputusan Terdapat perbedaan volume perdagangan saham pada 8 negara temuan memperkuat hipotesis pasar efisien bahwa pasar modal menyerap informasi penting dari pengumuman kebijakan Covid-19, Sedangkan 7 negara tidak terdapat perbedaan karena pengumuman pemerintah tidak digunakan investor sebagai dasar mengambil keputusan.

ENGLISH:

The Covid-19 virus that hit Wuhan in December 2019 became a pandemic and hampered the economy and reduced the performance of capital markets and currency exchange rates of countries around the world, especially countries within the Indian Ocean (IORA) which became an important route connecting 23 member countries and 9 partner countries in international trade and transportation. This study aims to investigate capital market conditions through comparison of stock prices, stock returns, stock trading volume, foreign exchange rates before and after the Covid-19 event in IORA member countries.

This type of research is descriptive comparative through an event study approach. The population in this study are member countries of the Indian Ocean Rim Association / IORA. Sampling technique used purposive sampling technique with a sample of 15 countries. Hypothesis testing using descriptive test analysis tools, normality test, Wilcoxon Signed Rank test, paired sample T-test through SPSS Version 26 application.

The results show that there are differences in currency rates in 10 countries, the findings strengthen the "black swan" event where information about the spread of the virus has a negative impact on exchange rates, while in 5 countries there is no difference because government information effectively reduces investor panic. There are differences in stock prices across 14 countries, the findings strengthen the event study theory where investors view pandemic information as an activity that can depress the economy. While there is no difference in 1 country because the spread of the virus did not suddenly occur in all countries, there are differences in stock returns in 1 country, the findings strengthen the signal theory that pandemic information signals stock market returns. While there are no differences in 14 countries because information on Covid-19 is not the only factor influencing decision making. There are differences in stock trading volume in 8 countries. The findings strengthen the efficient market hypothesis that the capital market absorbs important information from Covid-19 policy announcements, while 7 countries do not. There is a difference because government announcements are not used by investors as a basis for making decisions.

ARABIC:

أصبح فيروس Covid-19 الذي ضرب ووهان في ديسمبر 2019 وباءً وعطل الاقتصاد وقلل من أداء أسواق رأس المال وأسعار صرف العملات في البلدان حول العالم ، وخاصة دول المحيط الهندي (IORA) التي أصبحت طريقًا مهمًا يربط بين 23 دولة عضو و 9 دول شريكة في التجارة الدولية والنقل. تهدف هذه الدراسة إلى التحقيق في ظروف سوق رأس المال من خلال مقارنة أسعار الأسهم وعوائد الأسهم وحجم تداول الأسهم وأسعار الصرف الأجنبي قبل وبعد حدث Covid-19 في البلدان الأعضاء في IORA.

هذا النوع من البحث وصفي مقارن من خلال نهج دراسة الحدث. السكان في هذه الدراسة هم دول أعضاء في رابطة حافة المحيط الهندي / IORA. استخدمت تقنية أخذ العينات تقنية أخذ العينات هادفة مع عينة من 15 دولة. اختبار الفرضيات باستخدام أدوات تحليل الاختبار الوصفي ، واختبار الحالة الطبيعية ، واختبار تصنيف Wilcoxon Signed ، وعينة T-test المزدوجة من خلال تطبيق SPSS الإصدار 26.

أظهرت النتائج وجود اختلافات في أسعار العملات في 10 دول ، وتعزز النتائج من حدث " البجعة السوداء " حيث يكون للمعلومات حول انتشار الفيروس تأثير سلبي على أسعار الصرف ، بينما في 5 دول لا يوجد فرق بسبب المعلومات الحكومية. يقلل بشكل فعال من ذعر المستثمرين. هناك اختلافات في أسعار الأسهم عبر 14 دولة ، وتعزز النتائج نظرية دراسة الأحداث حيث ينظر المستثمرون إلى المعلومات الوبائية على أنها نشاط يمكن أن يضعف الاقتصاد. على الرغم من عدم وجود اختلاف في دولة واحدة لأن انتشار الفيروس لم يحدث فجأة في جميع البلدان ، إلا أن هناك اختلافات في عوائد المخزون في دولة واحدة ، وتعزز النتائج نظرية الإشارة التي تشير إلى أن المعلومات الوبائية تشير إلى عوائد سوق الأسهم. بينما لا توجد فروق في 14 دولة لأن المعلومات حول Covid-19 ليست العامل الوحيد الذي يؤثر على اتخاذ القرار.هناك اختلافات في حجم تداول الأسهم في 8 دول.تعزز النتائج فرضية السوق الفعالة بأن سوق رأس المال يمتص معلومات مهمة من Covid - 19 إعلانا بشأن السياسة بينما 7 دول لا تفعل ذلك ، وهناك فرق لأن الإعلانات الحكومية لا يستخدمها المستثمرون كأساس لاتخاذ القرارات.