Analisis perbandingan kinerja portofolio optimal pada saham konvensional dan saham syariah yang terdaftar di BEI periode 2013-2015

INDONESIA:

Portofolio yang dipilih dari sekian banyak pilihan pada portofolio yang efisien adalah portofolio optimal. Portofolio yang dipilih oleh investor adalah portofolio yang memiliki kriteria-kriteria sendiri sehingga dipilih oleh investor tersebut dan sesuai dengan kriteria yang diinginkan investor. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja portofolio optimal pada saham konvensional dan saham syariah dan mengetahui perbandingan kinerja antara saham konvensional dan saham syariah.

Penelitian ini menggunakan metode indeks tunggal untuk membentuk kandidat portofolio optimal. Untuk mengukur kinerja saham dengan menggunakan tiga metode pengukuran yaitu metode Sharpe, metode Treynor dan metode Jansen. Penelitian ini menggunakan jenis penelitian kuantitatif deskriptif dan analisis uji beda dengan menggunakan program SPSS yaitu uji Independent Sample T-test. Dan mempertimbangkan asumsi klasik yaitu iji normalitas data.

Hasil penelitian ini menunjukkan jumlah sampel sebanyak 14 sampel pada indeks LQ 45 dan sebanyak 8 sampel pada indeks JII. kinerja masing-masing indeks pada metode sharpe, metode Treynor dan metode Jansen terlihat kinerja saham JII menunjukkan nilai yang lebih tinggi dari pada saham LQ-45, hal ini menunjukkan bahwa kinerja saham syariah lebih baik terhadap kinerja saham konvensional. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa uji beda dengan menggunakan uji statistik Independent Sample T-Test pada program IBM SPSS Statistics 24. Diketahui nilai signifikasi adalah lebih besar dari 0.05 Yang artinya yaitu tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja portofolio optimal pada saham konvensional dan saham syariah dengan menggunakan tiga metode penilaian kinerja yaitu indeks sharpe, indeks treynor dan indeks jensen.

ENGLISH:

The portfolio selected from the many options of an efficient portfolio is optimal portfolio. Portfolio selected by the investor which has its own criteria that have been selected by the investor and is in accordance with the desired criteria of investor. This study aims to determine the optimal portfolio performance in stocks of conventional and Islamic stock and compare the performance between conventional and Islamic stock shares.

This study uses a single index to form optimal portfolio candidates. To measure the performance of stocks using three measurement methods is the method of Sharpe, Treynor methods and methods Jansen. This research uses descriptive quantitative research and analysis of different test using SPSS program that is testing Independent Sample T-test. And considering the classical assumption of normality test data.

The results indicate total sample of 14 samples at LQ 45 and 8 samples of index JII. the performance of each index on the method of Sharpe, Treynor methods and Jansen methods visible performance of JII stocks showed a higher value than LQ-45, this indicates Islamic Stock performance is better than performance of conventional stock. The results of this study indicate that different test by using statistical tests Independent Sample T-Test on the IBM SPSS Statistics program 24. Given the significance value is greater than 0.05 That means there is no significant difference between the performance of optimal portfolios in stocks of conventional and Islamic stocks with using three methods of performance assessment that Sharpe index, Treynor index and index jensen.