Analisis pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap financial distress dengan inflasi sebagai pemoderasi: Studi kasus pada perusahaan sektor pertambangan di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2020

INDONESIA:

Analisis kebangkrutan harus dilakukan oleh semua perusahaan baik perusahaan berskala kecil atau besar. Analisis tersebut guna mengetahui tanda-tanda kebangkrutan agar perusahaan segera melakukan koreksi. Perusahaan yang baik akan mengetahui tanda-tanda kebangkrutan lebih awal. Penelitian ini memiliki tujuan untuk mengetahui pengaruh dari profitabilitas dan likuiditas terhadap financial distress dengan inflasi sebagai pemoderasi.

Jenis penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif. Populasi penelitian ini adalah perusahaan pertambangan yang listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020 berjumlah 47 perusahaan, dengan menggunakan teknik purposive sampling terdapat 16 perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai sampel. Rasio profitabilitas di proksikan dengan Return On Asset (X1), Likuiditas diproksikan dengan Current Ratio (X2), dan Financial Distress diproksikan dengan model Springate. Metode penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan variabel MRA (Moderating Regression Analysis) dan alat analisis menggunakan Software SPSS.

Hasil penelitian menunjukan Return On Asset (ROA) memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap financial distress karena ROA yang semakin tinggi menunjukan perusahaan efektif dalam mengelola asetnya untuk menghasilkan keuntungan sehingga financial distress dapat dihindari. Current Ratio memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap financial distress karena perusahaan mampu membayar hutang jangka pendek yang jatuh tempo melalui pengelolaan asset lancarnya sehingga kondisi financial distress dapat diminimalisir. Inflasi sebagai variabel moderasi dapat memoderasi hubungan antara profitabiltas terhadap financial distress karena inflasi dapat menimbulkan keuntungan bagi perusahaan yang memproduksi barang kebutuhan masyarakat. Inflasi tidak dapat memoderasi hubungan antara likuiditas terhadap financial distress karena suku bunga tergantung dari nilai inflasi yang ada sehingga semakin tinggi inflasi hutang lancar perusahaan akan semakin besar.

ENGLISH:

Bankruptcy analysis must be carried out by all companies, whether small or large. The analysis is to find out the signs of bankruptcy so that the company immediately makes corrections. A good company will know the signs of bankruptcy early. This study aims to determine the effect of profitability and liquidity on financial distress with inflation as moderating.

This type of research is a quantitative research. The research population using mining companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2016-2020 amounted to 47, by using purposive sampling technique there are 16 companies that meet the criteria as a sample. The profitability ratio is proxied by Return On Assets (X1), Liquidity is proxied by the Current Ratio (X2), and Financial Distress is proxied by the Springate model. This research method uses multiple linear regression analysis with the variable MRA (Moderating Regression Analysis) analysis tool using SPSS Software.

The results of the study show that Return on Assets (ROA) has a significant negative effect on financial distress because the higher ROA indicates the company is effective in managing its assets to generate profits so that financial distress can be avoided. The Current Ratio has a significant negative effect on financial distress because the company is able to pay its maturing short-term debt through the management of its current assets so that financial distress can be minimized. Inflation as a moderating variable can moderate the relationship between profitability and financial distress because inflation can generate profits for companies that produce goods for the community. Inflation cannot moderate the relationship between liquidity and financial distress because interest rates depend on the value of existing inflation so the higher the inflation the higher the company's current debt will be.

ARABIC:

يجب أن يتم تحليل الإفلاس من قبل جميع الشركات سواء كانت صغيرة أو كبيرة. يتمثل التحليل في اكتشاف علامات الإفلاس حتى تقوم الشركة على الفور بإجراء تصحيحات. ستعرف الشركة الجيدة علامات الإفلاس مبكرًا. تهدف هذه الدراسة إلى تحديد أثر الربحية والسيولة على الضائقة المالية مع التضخم كمتغير معتدل

إن هذا البحث بحثا كميا. وكان مجتمع البحث في هذا البحث هو شركات التعدين المدرجة في بورصة إندونيسيا عام 2016-2020 التي كانت عددها 47 شركة بعينة البحث المستخدمة 16 شركة. إن أخذ العينات في هذا البحث باستخدام تقنية عينة العمدية. إن تمثيل نسبة الربحية من خلال العائد على الأصول (X1) ، والسيولة يتم تمثيلها بواسطة النسبة الحالية (X2) ، ويتم تمثيل الضائقة المالية بواسطة نموذج Springate. إن هذا البحث تستخدم تحليل الانحدار الخطي المتعدد باستخدام أداة تحليل MRA (تحليل الانحدار المتوسط) باستخدام أداة التحليل SPSS.

ومن نتائج المهمة في هذا البحث هي أن الربح على الأصول Return On Asset له تأثير سلبي كبير على الضائقة المالية لأن المرتفع ROA يشير إلى أن الشركة فعالة في إدارة أصولها لتوليد الأرباح لتجنب الضائقة المالية Financial Distress. النسبة الحالية Current Ratio لها تأثير سلبي كبير على الضائقة المالية لأن الشركة قادرة على الدفع ديونها المستحقة قصيرة الأجل من خلال إدارة أصولها الحالية بحيث يمكن تقليل الضائقة المالية. إن التضخم كمتغير يعتدل يرجو أن معتدل العلاقة بين الربحية والضائقة المالية لأن التضخم يمكن أن يولد أرباحًا للشركات التي تنتج سلعًا للمجتمع. لا يمكن للتضخم أن يعتدل العلاقة بين السيولة والضائقة المالية لأن أسعار الفائدة تعتمد على قيمة التضخم الحالي، لذلك كلما ارتفع التضخم، ارتفع دين الحالي للشركة.