Pengaruh ROE, DER, dan PBV terhadap return saham dengan free cash flow sebagai variabel moderasi pada sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2017-2019

INDONESIA:

Investor dalam menanamkan dananya membutuhkan berbagai informasi yang berguna untuk memprediksi hasil investasinya. Untuk melakukan analisis dan memilih saham menggunakan pendekatan pasar, salah satunya adalah pendekatan fundamental. Faktor fundamental dari perusahaan yang dapat menjelaskan kekuatan dan kelemahan kinerja keuangan perusahaan diantaranya adalah rasio-rasio keuangan. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh ROE, DER, dan PBV terhadap return saham dengan dimoderasi oleh free cash flow.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan sektor manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2017-2019 sebagai populasinya. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 31 perusahaan yang ditentukan dengan metode purposive sampling. Metode analisis yang digunakan yaitu analisis regresi linier berganda dengan variabel moderasi menggunakan software SPSS 16.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa ROE memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap return saham, DER memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap return saham, PBV memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap return saham, ROE, DER, dan PBV berpengaruh terhadap return saham. Free Cash Flow memperkuat pengaruh hubungan ROE, DER, dan PBV terhadap return saham pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar pada BEI periode 2017-2019.

ENGLISH:

Investor in investing their funds need a variety of useful information to predict the return on their investment. To analyze and select stocks using a market approach, one of them is fundamental approach. The fundamental factors of the company that can explain the strengths and weaknesses of the company’s financial performance include financial ratios. The purpose of this study to determine the effect of ROE, DER, and PBV on stock return moderate by free cash flow.

This research used a quantitative approach with the manufacturing sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2017-2019 as the population. The samples used in this research were 31 companies determined by purposive sampling method. The analysis method used is multiple linear regression analysis with moderation variable using SPSS 16 software.

The result of this research that ROE has a positive influence and significant on the stock return, DER has a positive influence and significant on the stock return, PBV has a positive influence and significant on the stock return. ROE, DER, and PBV effect on the stock return. Free Cash Flow strengthens the influence of ROA, DER, and PBV relationships on stock return in manufacturing sector companies listed in IDX for the period 2017-2019.

ARABIC:

يحتاج المستثمرون في استثمار أموالهم إلى مجموعة متنوعة من المعلومات المفيدة للتنبؤ بعائد استثماراتهم. لإجراء تحليل واختيار الأسهم باستخدام منهج السوق ، أحدها هو المنهج الأساسي. تشمل العوامل الأساسية للشركة التي يمكن أن تفسر نقاط القوة والضعف في الأداء المالي للشركة منها النسبات المالية. كان الأهداف من هذا البحث هو تحديد تأثير ROE و DER و PBV على عوائد الأسهم مع الاعتدال التدفق النقدي الحر.

استخدم هذا البحث بمنهج كميا مع قطاع التصنيع المدرج في بورصة إندونيسيا سنة 2017-2019 كما سكانها. بلغت العينة المستخدمة في هذا البحث 31 شركة تم تحديدها بطريقة أخذ العينات هادفة. طريقة التحليل المستخدمة هي تحليل الانحدار الخطي المتعدد بمتغيرات معتدلة باستخدام برنامج SPSS 16.

ظهرت النتائج لهذا البحث أن العائد على حقوق الملكية (ROE) له تأثير إيجابي وهام على عوائد الأسهم، و نسبة الدين إلى حقوق الملكية (DER) لها تأثير إيجابي وهام على عوائد الأسهم، والسعر القيمة الدفترية (PBV) له تأثير إيجابي وهام على عوائد الأسهم. فإن ROE و DER و PBV لهم تأثير على عوائد الأسهام. التدفق النقدي الحر تعزيز تأثير العلاقة بين ROE و DER و PBV على عوائد الأسهم في شركات قطاع التصنيع المدرجة في بورصة إندونيسيا لسنة 2017-2019.