Analisis pengaruh makro ekonomi dan indeks hangseng terhadap indeks harga saham gabungan dan Jakarta Islamic Index periode 2007-2011: Studi pada PT. Bursa Efek Indonesia

INDONESIA:

Indeks harga saham khususnya IHSG dan JII sangat dipengaruhi oleh kondisi makro ekonomi maupun indeks harga saham dari negara lain. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh signifikansi secara simultan maupun parsial variabel makro ekonomi (inflasi, nilai tukar rupiah, tingkat suku bunga) dan indeks hangseng terhadap IHSG serta JII periode 2007-2011 di BEI serta untuk mengetahui variabel yang paling dominan dalam mempengaruhi pergerakan IHSG serta JII.

Sampel pada penelitian ini adalah data bulanan. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan uji f, uji t dan uji R2. Dalam penelitian ini memperhatikan normalitas data dan uji asumsi klasik berupa multikolinieritas, heteroskedastisitas, serta autokorelasi.

Dari hasil analisis diperoleh bahwa secara simultan variabel makro ekonomi dan indeks hangseng berpengaruh signifikan terhadap pergerakan IHSG serta JII. Secara parsial variabel makro ekonomi berpengaruh signifikan terhadap pergerakan IHSG serta JII sedangkan untuk indeks hangseng tidak berpengaruh signifikan terhadap IHSG tetapi berpengaruh signifikan terhadap JII. Variabel yang paling dominan dalam mempengaruhi pergerakan IHSG adalah tingkat suku bunga sedangkan variabel yang paling dominan dalam mempengaruhi pergerakan JII adalah nilai tukar rupiah.

ENGLISH:

Composite stock price index and JII particularly strongly influenced by macro-economic conditions and the stock price index of other countries. This study aimed to determine the effect of simultaneous or partial significance of macroeconomic variables (inflation, exchange rate, interest rate) and the hangseng index against CPSI and JII period 2007-2011 in IDX and to determine the most dominant variable in affecting the CPSI movement and JII.

The samples in this study are monthly data. This study uses multiple regression analysis to f test, t test and R2 test. In this study attention normality assumption test data and classical form of multicollinearity, heteroscedasticity, and autocorrelation.

From the results obtained that simultaneous analysis of macroeconomic variables and hangseng index significant effect on the CSPI movement and JII. Partially macroeconomic variables significantly influence the CSPI movement and JII while to hangseng index no significant effect on the CSPI but significant effect on the JII. The most dominant variable in affecting CSPI is the interest rate while the most dominant variable in affecting the movement of JII is the exchange rate.