Pengaruh EVA, MVA dan beta saham terhadap return saham pada perusahaan yang listing di JII periode 2008-2011

INDONESIA:

Investor dalam menanamkan modalnya selalu mengharapkan return saham yang tinggi. Oleh karena itu para investor harus dapat menilai perusahaan mana yang memiliki laba yang tinggi, sehingga return sahamnya juga tinggi. Investor bisa menganalisis kinerja keuangan yang dapat mempengaruhi tingkat pengembalian atau return atas investasi yang dilakukan pada perusahaan-perusahaan yang Listing di Jakarta Islamic Index (JII) dengan menggunakan EVA, MVA, dan Beta Saham yang dapat berpengaruh terhadap return sahamnya.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh EVA, MVA, dan Beta Saham terhadap return saham pada perusahaan yang listing di Jakarta Islamic Index (JII) periode 2008-2011 secara simultan dan parsial. Obyek penelitian adalah perusahaan yang listing di Jakarta Islamic Index (JII) periode 2008-2011 dan pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 9 perusahaan yang tetap Listing di Jakarta Islamic Index (JII) periode 2008-2011. Alat uji yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan uji prasyarat analisis yang meliputi uji normalitas dan uji asumsi klasik yang meliputi uji multikolonieritas,uji autokorelasi dan uji heteroskedastisitas. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda.

Dari hasil analisis secara simultan dengan level of significant 5% yang diukur dengan EVA, MVA dan Beta Saham mempengaruhi secara signifikan terhadap return saham. Variabel-variabel dalam penelitian ini mampu menjelaskan perubahan return saham sebesar 50,4% sedangkan sisanya 49,6% dijelaskan oleh variabel bebas lain seperti faktor ekonomi makro dan rasio keuangan. Dari Hasil Analisis di peroleh tingkat signifikansi sebesar 0,035 dibandingkan dengan level of Signifikan 5% dan membuktikan bahwa secara simultan variabel independen dalam penelitian ini mampu menjelaskan perubahan return saham, sedangkan secara parsial hanya variabel EVA (Sig 0,019<0,05) dan MVA (Sig.0,041<0,05) yang mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham akan tetapi variabel Beta Saham (Sig. 0,308>0,05) tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham.

ENGLISH:

Investor always expect a high stock return in making an investment. Therefore, investors should be able to determine which companies that have high profit, so they also have a high stock return. Investors can analyze the financial performance that may affect the rate of return or the return on investments of the companies listed in Jakarta Islamic Index (JII) using EVA, MVA, and Beta Shares which may affect stock returns.

This study aims to simultaneously and partially determine the effect of EVA, MVA, and Beta Shares on the stock return of the companies listed in the Jakarta Islamic Index (JII) in the period of 2008-2011. The objects of research are the companies listed in JII. The samples are selected through purposive sampling method in order to obtain 9 companies as the samples that still listed in JII in the period of 2008-2011. The test equipment used in this research is the prerequisite test analysis which consists of normality and classic that includes multicollinearity, heteroscedasticity, and autocorrelation tests. The data analysis method employed is multiple regression analysis.

From the simultaneous analysis result, the 5% significant level measured by EVA, MVA and Beta stocks significantly affect the stock return. The variables in this study are able to explain changes in the stock return of 50.4% while the remaining 49.6% is explained by other variables such as macroeconomic and financial ratios factors. The analysis result shows that the 0.035 significance level compared to 5% significant level. It proves that independent variables in this study are able to explain changes in stock returns simultaneously and only EVA (Sig 0.019 <0.05) and MVA (Sig .0,041<0.05) vaiables that have a significant impact on stock returns partially but the variable beta stocks (Sig. 0.308> 0.05) has no significant effect on stock return.