Analisis abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa January Effect di Bursa Efek Indonesia: Event study pada perusahaan big cap, middle cap, dan small cap sektor industri barang konsumsi periode 2015-2019

INDONESIA:

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh peristiwa January effect terhadap abnormal return dan trading volume activity pada perusahaan big cap, middle cap, dan small cap sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2015-2019. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan metode purposive sampling dan dari metode tersebut diperoleh data sebanyak 27 perusahaan yang tergabung dalam sektor industri barang konsumsi. Metode yang digunakan dalam penelitian adalah event study, dimana event window dalam penelitian ini terdiri dari 7 hari sebelum peristiwa January effect dan 7 hari setelah peristiwa January effect. Pengujian hipotesis yang dilakukan menggunakan uji paired samples test dan uji wilcoxon signed rank test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan abnormal return pada kelompok small cap sebelum dan sesudah peristiwa January effect dan trading volume activity pada kelompok big cap sebelum dan sesudah peristiwa January effect. Namun, tidak terdapat perbedaan signifikan pada abnormal return kelompok big cap dan mid cap sebelum dan sesudah peristiwa January effect dan trading volume activity pada kelompok mid cap dan small cap sebelum dan sesudah peristiwa January effect.

ENGLISH:

This study aims to determine the effect of the January effect on the abnormal return and trading volume activity in big cap, middle cap, and small cap companies in the consumer goods industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2015-2019. The sampling technique used in this study was using the purposive sampling method and data obtained from the method were 27 companies incorporated in the consumer goods industry sector. The method used in the study is event study, where the event window in this study consisted of 7 days before the January effect and 7 days after the January effect. Hypothesis testing is done using paired samples test and Wilcoxon signed rank test. The results showed that there were significant differences in abnormal returns in the small cap group before and after the January effect and trading volume activity in the big cap group before and after the January effect event. However, there was no significant difference in the abnormal return of the big cap and mid cap groups before and after the January effect and trading volume activity in the mid cap and small cap groups before and after the January effect event.