Minimalisasi risiko investasi melalui diversifikasi model Markowitz di Jakarta Islamic Index dan FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index

INDONESIA:

Penelitian ini dilakukan untuk mengkonfirmasi apakah diversifikasi terbukti dapat meminimalkan risiko investasi pada saham-saham Jakarta Islamic Index dan FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index. Penelitian ini difokuskan pada diversifikasi model Markowitz.

Data diperoleh dengan metode purposive sampling dengan kriteria (1) saham-saham yang selalu tercatat dalam JII dan FBMHI periode Desember 2012 – November 2013, (2) Saham-saham yang memenuhi kelengkapan data periode Desember 2012 – November 2013.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa diversifikasi mampu meminimalkan risiko investasi. Hal tersebut ditunjukkan dengan pembentukan portofolio kombinasi saham BKSL dan AALI mampu menurunkan risiko rata-rata individual terbesar hingga 64,0% pada Jakarta Islamic Index dan pembentukan portofolio kombinasi saham MMC dan MBSB yang mampu menurunkan risiko rata-rata individual terbesar hingga 91,6% pada FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index.

ENGLISH:

This study was conducted to confirm whether diversification is proven to minimize the risk of investing in stocks Jakarta Islamic Index and the FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index. This study focused on diversification Markowitz model.

The data obtained by purposive sampling method with criterion (1) stocks are always recorded in the JII and FBMHI the period December 2012 - November 2013, (2) stocks that meet the data completeness period December 2012 - November 2013.

The results showed that diversification is able to minimize investment risk. This is indicated by the formation of a combination of stock portfolios and AALI BKSL able to reduce the average risk of the individual largest to 64.0% at the Jakarta Islamic Index and the formation of MMC stock portfolio and MBSB combination is able to reduce the average risk of the individual largest to 91.6% the FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index.