Perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity sebelum, saat dan sesudah asian games jakarta-palembang 2018: Studi Kasus Pada Indeks Liquid 45

مستخلص البحث

استند هذا البحث إلى أحداث دورة الألعاب الآسيوية في جاكرتا باليمبانج 2018 ،حيث يعتبر هذا الحدث مؤشراً على محتوى المعلومات القادر على التأثير في قرارات المستثمرين في سوق رأس المال. وتناقش أحداث الألعاب الآسيوية بالإضافة إلى النطاق الدولي ويمكن أن يكون لها تأثير لكنها أيضًا زخم لا يمكن فصله عن الظلال الإقليمية والعالمية. الغرض من هذه الدراسة هو معرفة رد فعل السوق على الأسهم المدرجة في مؤشر Liquid 45 باستخدام مؤشر العائد غير الطبيعي ونشاط حجم التداول.

الطريقة المستخدمة في البحث هي البحث الكمي مع منهج دراسة الأحداث لمعرفة كيف الفرق في العائد غير طبيعي ونشاط حجم التداول من قبل ، أثناء وبعد حدث الألعاب الآسيوية في جاكرتا-باليمبانج 2018 تستخدم هذه الدراسة بيانات ثانوية مع عينة من 40 الشركة في مؤشر السائل 45 على أساس طريقة أخذ العينات هادفة. أجريت فترة هذه الدراسة لمدة 48 يومًا من المراقبة ، أي قبل 19 يومًا من تاريخ الحدث الذي استمر لمدة 10 أيام وبعد 19 يومًا من الحدث ، في حين أن أداة التحليل المستخدمة هي اختبار كاروسكل واليس إختبار.

أظهرت نتائج الدراسة وجود اختلاف كبير في العائد غير الطبيعي خلال فترة الملاحظة مع مستوى دلالة <0.05 ، الذي كان 0.001. يتم الإشارة إلى النتائج المهمة أيضًا من خلال نشاط حجم التداول بقيمة دلالة <0.05 ، أي ما يعادل 0،000 مما يعني وجود اختلاف في نشاط حجم التداول قبل خلال وبعد دورة الألعاب الآسيوية. خلال فترة مراقبة الألعاب الآسيوية 2018. هذا يدل على أن أحداث دورة الألعاب الآسيوية لعام 2018 في جاكرتا - باليمبانج لديها معلومات كافية لجعل أسواق رأس المال تتفاعل ويمكن أن تؤثر على تفضيلات المستثمرين في
اتخاذ القرارات الاستثمارية.

ABSTRACT

This research was conducted based on an Asian Games Jakarta-Palembang 2018 Event. Where the event was considered to have information content that could influence investors' decisions on the capital market. The events of the Asian Games are discussed in addition to being international in scale and can have an impact but also a momentum that cannot be separated from regional and global shadows. The intended purpose of this research is to identify the market reaction towards registered stock on Liquid Index 45. This research implements an Abnormal Return and trading volume activity (TVA) as the indicator.

The research method used of quantitative research with event study approach to identify the difference of abnormal return and trading volume activity before, while and after the asian games jakarta-palembang 2018 event. This research examines the secondary data and sample of 40 companies on Liquid Index 45 based on purposive sampling method. The research was conducted in 48 days of observing which 19 days before the event, 10 days on the event and 19 days after the event. The research implemented instrument is Kruskal Wallis Test.

Result of hypothesis testing with Kruskal Wallis Test on abnormal return and trading volume activity showed a significant difference during the observation period. The result this shows that Asian Games Jakarta Palembang 2018 have sufficient information to create a reaction in the capital market and can affect the investor preference in making an investation decision

ABSTRAK

Penelitian ini didasarkan pada peristiwa Asian Games Jakarta-Palembang 2018, dimana peristiwa tersebut dianggap memiliki kandungan informasi yang mampu mempengaruhi keputusan investor dipasar modal. Peristiwa Asian Games dibahas selain karena berskala internasional dan dapat menimbulkan dampak namun juga merupakan sebuah momentum yang tidak bisa lepas dari bayang-bayang regional dan global. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui reaksi pasar pada saham yang terdaftar di Indeks Liquid 45 dengan menggunakan indikator Abnormal Return dan Trading Volume Activity.

Metode yang digunakan dalam penelitian adalah penelitian kuantitatif dengan pendekatan event study untuk mengetahui bagaimana perbedaan abnormal return dan trading volume activity sebelum, saat dan sesudah peristiwa asian games jakarta-palembang 2018. Penelitian ini menggunakan data sekunder dengan sampel sebanyak 40 perusahaan dalam Indeks Liquid 45 berdasarkan metode purposive sampling. Periode penelitian ini dilakukan selama 48 hari pengamatan yaitu 19 hari sebelum peristiwa, 10 hari event date dan 19 hari setelah peristiwa, sedangkan alat analisis yang digunakan adalah uji Kruskal Wallis Test.

Hasil dari penelitian menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan terhadap abnormal return selama periode pengamatan dengan tingkat signifikasi < 0,05 yaitu sebesar 0,001. Hasil yang signifikan juga ditunjukkan oleh trading volume activity dengan nilai signifikasi < 0,05 yaitu sebesar 0,000 yang berati menunjukkan adanya perbedaan trading volume activity sebelum, saat dan sesudah peristiwa Asian Games. selama periode pengamatan Asian Games 2018. Hal tersebut menunjukkan bahwa Peristiwa Asian Games Jakarta-Palembang 2018 memiliki kandungan informasi yang cukup untuk membuat pasar modal bereaksi dan dapat mempengaruhi preferensi investor dalam membuat keputusan investasinya.