Analisis reaksi pasar modal terhadap pilkada serentak periode 27 Juni 2018 pada Indeks Saham LQ-45

مستخلص البحث

عند حادثة السياسة المباشرة أو غير المباشرة أثر لأحوال إقتصادية في البلد الذي يؤثر قيمة السهم و كمية التجارة في البورصة. تصاب كمية و قيمة صفقة السهم LQ-45 بالتذبذب لمدة الملاحظة. نقدر أن ننظر مباشرة إلى رد فعل رأس المال بواسطة نشاط كمية التداول بكون المعلومات الموجودة و هي بالنظر إلى تذبذب كمية التجارة للشركة مدة نافذة الحدث. يهدف هذا البحث إلى معرفة و تحليل الفروق بين عائد غير عادي و بين نشاط كمية التداول قبل إقامة انتخابات الرئاسة الإقليمية و عند عملية إقامتها، عند عملية إقامتها و بعدها، قبلها و بعدها معا في 27 يونيو 2018.

استخدم هذا البحث المدخل الكمي. عدد السكان في هذا البحث يعني 45 شركة LQ-45 في الفترة فبرايير - يوليو 2018. تُأخذ العينة بطريقة العينية غير الاحتمالية و عددها 45 شركة. طريقة تحليل البيانات هي تحليل وصفي و استخدام الحزمة الإحتصائية للعلوم و الإجتماعية (SPSS).

تدل نتائج البحث على أن فيها فرق من أجل عائد غير عادي بين قبل إقامة انتخابات الرئاسة الإقليمية و عند إقامتها، و بين قبل إقامتها و بعدها لكن ما فيها فرق عند إقامة انتخابات الرئاسة الإقليمية و بعدها معا في 27 يونيو 2018. و التالي هناك فرق من أجل نشاط كمية التداول قبل إقامة انتخابات الرئاسة الإقليمية و عند عملية إقامتها، عند عملية إقامتها و بعدها، قبلها و بعدها معا في 27 يونيو 2018

ABSTRACT

Political events had an impact on the economic conditions of a country that could affect the stock price and trading volume in the stock exchange. The volume and value of stock transactions LQ-45 undergo fluctuations over the period of observation. Trading Volume of Activity used to see directly the capital market reactions in the presence of existing information. Abnormal Return is the excess of actual return occurred against a return to normal. This research aims to find out and analyze the differences of Abnormal Return and Trading Volume of Activity before and during, and after, the time before and after the simultaneous elections period June 27, 2018

This type of research is research event study. Event study can be used to test the content of the information so that it is visible from a reaction to the announcement. The population in this study amounted to 45 companies LQ-45 February period up to July 2018. Samples taken with the technique of non-probability sampling amounted to 45 companies. Methods of data analysis was descriptive and analysis using a Stastitical Package for the Social Science.

The results showed that a distinction average abnormal return before and during the events of the concurrent elections. This shows information such as political events concurrent elections have content enough information to make the market react. There is no distinction average abnormal return when and after the elections. This happens because investors have anticipate with savety net where not too many investors make an investment at the time of the events. There is a distinction average abnormal return before and after the elections. This happens because election elections simultaneously running safely responded less well by investors. There is a difference in average trading volume of activity before and during, and after, the time before and after the event of the simultaneous elections, this happens because investors don't buy stocks that look from a stock trade volume decline from prior events

ABSTRAK

Peristiwa politik memiliki pengaruh terhadap kondisi ekonomi sebuah negara yang dapat mempengaruhi harga saham dan volume perdagangan di bursa efek.Volume dan nilai transaksi saham LQ-45 mengalami fluktuasi selama periode pengamatan.Trading Volume Activitydigunakan untuk melihat secara langsung reaksi pasar modal tersebut dengan adanya informasi yang ada. Abnormal Return merupakan kelebihan dari return sesungguhnya terjadi terhadap return normal. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity sebelum dan saat, saat dan sesudah, sebelum dan sesudah pilkada serentak periode 27 Juni 2018

Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian event study.Event study dapat digunakan untuk menguji kandungan informasi sehingga terlihat reaksi dari suatu pengumuman.Populasi dalam penelitian ini berjumlah 45 perusahaan LQ-45 periode Februari sampai dengan July 2018.Sampel diambil dengan teknik non-probability sampling berjumlah 45 perusahaan.Metode analisis data adalah analisis deskriptif dan menggunakan Stastitical Package for the Social Science.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat terdapat perbedaaan rata-rata abnormal returnsebelum dan saat peristiwa pilkada serentak.Hal ini menunjukkan informasi politik seperti peristiwa pilkada serentak mempunyai kandungan informasi yang cukup untuk membuat pasar bereaksi.Tidak terdapat perbedaaan rata-rata abnormal returnsaat dan sesudah peristiwa pilkada serentak.Hal ini terjadi karena investor telah mengantisipasinya dengan savety net dimana investor tidak terlalu banyak melakukan investasi pada saat peristiwa.Terdapat perbedaaan rata-rata abnormal returnsebelum dan sesudah peristiwa pilkada serentak. Hal ini terjadi karena pemilihan pilkada serentak yang berjalan dengan aman direspon kurang baik oleh investor.Terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity sebelum dan saat, saat dan sesudah, sebelum dan sesudah peristiwa pilkada serentak, hal ini terjadi karena investor tidak melakukan pembelian saham-saham yang terlihat dari volume perdagangan saham yang terjadi penurunan dari sebelum peristiwa.