Intervensi Stock Split terhadap stock price dan Trading Volume Activity studi komparatif Negara Melayu di Asia Tenggara

مستخلص البحث

تعتبر أسعار الأسهم مصدر جذب للمستثمر من أجل الاستثمار ، لذلك تحاول الشركة زيادة سعر سهمها ليكون أعلى. واحدة من الجهود التي تبذلها الشركة لزيادة أسعار الأسهم هي عن طريق إجراء تقسيم الأسهم الذي يهدف إلى إبقاء سعر سوق الأسهم مرتفعا بحيث تكون أسهمها أكثر شعبية في المجتمع وأكثر تداولا. تقسيم الأسهم هو طريقة شائعة مسخدمة لخفض سعر السوق من أسهم الشركة عن طريق زيادة عدد الأسهم التي يملكها كل مساهم.

تستخدم هذه الدراسة نوعًا من البحث الكمي ، وهي دراسة تعطي الأولوية لعمق البيانات التي تم الحصول عليها. كانت العينة المذكورة في هذه الدراسة من الشركات المدرجة في بورصة اندونيسيا و بورصة ماليزيا و سنغافورة للصرافة التي حصلت على عمليات تقسيم الأسهم في الفترة ٢٠١٧، وتم الحصول على ما يصل إلى ٢٨ عينة من الشركات بما في ذلك ١٦ شركة مدرجة في بورصة اندونيسيا و ٨ شركات مدرجة في بورصة ماليزيا و ٤ شركات مدرجة في بورصة سنغافورة. البيانات المستخدمة في هذه الدراسة هي بيانات ثانوية ، يتم الحصول على البيانات من الموقع الرسمي idx.co.id ، bursamalaysia.com ، sgx.com. الطريقة التحليلية المستخدمة في هذه الدراسة هي Paired Sample t-test المستخدمة للطبيعية البيانات ، و Welcoxonالمستخدمة لغير الطبيعية البيانات.

وتبين البحوث أن هناك اختلافات كبيرة في سعر السهم وحجم التداول قبل تجزئة السهم وبعده على حد سواء المدرجة في اندونيسيا للأوراق المالية و بورصة ماليزيا و بورصة سنغافورة، ولكن الدول الثلاث التي تمر بمرحلة تغير سعر السهم الإيجابي وحجم التداول هي شركات مدرجة على بورصة اندونيسيا، وتظهر الشركات المدرجة في بورصة ماليزيا و بورصة سنغافورة تغييرات سلبية ، على الرغم من أن أسعار الأسهم المدرجة فيها تشهد أيضًا زيادة إيجابية.

ABSTRACT

Stock prices are an attraction for an investor to make an investment, so the company tries to increase its stock price to be higher. One of the efforts made by the company to increase stock prices is by conducting a stock split that aims to keep the stock market price from being too high so that its shares are more popular in the community and more traded. Stock Split is a method commonly used to reduce the market price of a company's stock by increasing the number of shares held by each shareholder.

This study uses a type of quantitative research, a study that prioritizes the depth of data obtained. The sample in this study are listed companies on the Indonesia Stock Exchange (IDX), Bursa Malaysia (BM) and Singapore Exchange (SGX) which took stock split actions in 2017, obtained 28 samples of companies including 16 companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX ), 8 companies are listed on Bursa Malaysia (BM) and 4 companies are listed on Singapore Exchange (SGX). The data used in this study is secondary data, which is obtained from the official website idx.co.id, bursamalaysia.com, sgx.com. The analytical method used in this study is the Paired Sample t-Test used for normal data, and Welcoxon for abnormal data.

The research shows that there are significant differences in stock prices and trading volume before and after the stock split, both listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX), Bursa Malaysia (BM) or Singapore Exchange (SGX), but from those three countries above, the one that experienced changes the positive share price and trading volume are companies listed on the IDX, companies listed on BM or SGX show negative changes, even though at stock prices listed on SGX also experience a positive (increase).

ABSTRAK

Harga saham merupakan daya tarik bagi seorang investor untuk melakukan sebuah investasi, sehingga perusahaan berusaha untuk meningkatkan harga sahamnya menjadi lebih tinggi. Salah satu usaha yang dilakukan oleh perusahaan untuk meningkatkan harga saham adalah dengan melakukan stock split yang bertujuan untuk menjaga harga pasar saham agar tidak terlalu tinggi sehingga sahamnya lebih terjangkau dan lebih banyak diperdagangkan. Stock Split adalah metode yang biasa digunakan untuk menurunkan harga pasar suatu saham perusahaan dengan meningkatkan jumlah saham yang dimiliki setiap pemegang saham.

Penelitian ini menggunakan jenis penelitian yang kuantitatif, sebuah penelitian yang mengutamakan akan kedalaman data yang didapat. Sampel pada penelitian ini adalah perusahaan terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), Bursa Malaysia (BM) dan Singapore Exchange (SGX) yang melakukan aksi stock split pada periode 2017, didapat sebanyak 28 sampel perusahaan diataranya 16 perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI), 8 perusahaan tercatat di Bursa Malaysia (BM) dan 4 perusahaan tercatat di Singapore Exchange (SGX). Data yang digunakan pada penelitian ini adalah merupakan data sekunder, yang mana data tersebut didapat dari situs resmi idx.co.id, bursamalaysia.com, sgx.com. Metode analisis yang digunakan pada penelitian ini adalah Paired Sample t-Tes yang digunakan untuk data normal, dan Welcoxon untuk data yang tidak normal.

Penelitian menunjukan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada harga saham dan volume perdagangan sebelum dengan setelah melakukan stock split baik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), Bursa Malaysia (BM) ataupun Singapore Exchange (SGX), namun dari ketiga negara tersebut yang mengalami perubahan yang positif pada harga saham dan volume perdagagannya adalah perusahaan yang terdaftar di BEI, pada perusahaan yang terdaftar di BM ataupun SGX menunjukan perubahan yang negatif, meskipun pada harga saham yang terdaftar di SGX juga mengalami peningkatan (positif).