Analisis komparasi kinerja keuangan perusahaan konsisten dan inkonsisten Listing di Jakarta Islamic Index periode 2012-2016

مستخلص البحث

مؤشر جاكرتا الإسلامي هو معيار (علامة) من المؤشرات القائمة على الشريعة. تجب أن تمر الأسهم التي تدخل فى مؤشر جاكرتا الإسلامي من خلال عملية فحص التى تجريها الهيئة الشرعية الوطنية (DSN) . نتائج عملية الفحص ستؤدي إلى شركات متسقة وشركات غير متسقة في كل فترة. السبب في إدخال الشركة هو الهيئة الشرعية الوطنيةسأن تقيم كل فترة (6 أشهر). تجب أن تكون الشركة المتسقة أو شركة غير متناسقة الأداء المالي لكل مستثمر الذى سوف يستثمر في أسهم القائمة على الشريعة الإسلامية. تحليل النسبة الماليةهوواحد من التقنيات التحليلية التي تمكن ان تستخدمها للتنبؤ بالأداء المالي الشركة.

اما الاهداف البحث هو تحديد الأداء المالي الشركة المتسقة مع مقارن الأداء المالي الشركة غير المتسقة المدرجة في مؤشر جاكرتا الإسلامي خلال الفترة 2012-2016 سواء كان هناك فرق أم لا.

في هذا البحث، استخدم تقييم الأداء المالي الشركة المؤشر النسبات المالية مثل نسبة الربحية (ROA، ROE، NPM) نسبة الملاءة (DER) نسبة السيولة (CR، QR) ونسبة النشاط (TATO) . استخدم لاختبار فرضية الأداء المالي الشركة المتسقة مع شركة غير متسقة الاختبارات البارامترية وغيرالبارامتريةباستخدام اختبار ت للعينةالمستقلة (independen sampel t-test) واختبار مان-ويتني يو (Mann-Whitney U tes)

دلت نتائج التحليل ان هناك فرق كبيرة في الأداء المالي للنسبة الربحية والنسبة النشاط. النسبة الملاءة والسيولة لاتظهران كبيران الفرق في الأداء المالي. ومع ذلك، عندما ينظر إلي الكامل، شركة متسقة تظهر أفضل أداء المالى المقارنة مع الشركة غير متسقة. استنادا إلى نتائج هذا البحث ، ظهرت إلى أن شركة متسقة تمكن ان تحسن وتحافظ على أدائها حتى تتمكن من البقاء على قيد الحياة لمدة 5 سنوات المقارنة بالشركات المتسقة في مؤشر جاكرتا الإسلامي.

ABSTRACT

Jakarta Islamic Index is a benchmark of syariah-based index. Shares that enter JII must pass through a screening process conducted by the National Sharia Board (DSN). The results of the screening process will result in consistent companies and inconsistent companies in each period. A consistent company or an inconsistent company must have a financial performance to be considered for any investor who will invest in a Shariah-based stock. Financial ratio analysisis is the one of the analytical techniques that can be used to predict the financial performance of a company.

The purpose of this study is to determine the company's financial performance is consistent with comparing it to the financial performance of inconsistent companies listed in the Jakarta Islamic Index during the period 2012-2016 whether there is a difference or not.

In this research, the company's financial performance evaluation uses financial ratio indicator such as profitability ratio (ROA, ROE, NPM) solvency ratio (DER) liquidity ratio (CR, QR) and activity ratio (TATO). To test the company's financial performance hypothesis consistent with the inconsistent company used parametric and non-parametical tests using independent sample t-test and Mann-Whitney U test.

The results of the analysis show that there are significant differences in financial performance on profitability ratios and activity ratios. While the ratio of solvency and liquidity ratio do not show the difference in financial performance significantly. However, when viewed as a consistent overall company show better performance compared with inconsistent companies. Based on the results of this study, indicating that a consistent company is proven to improve and maintain its performance so that it can survive for a period of 5 years compared to companies that inconsiten in Jakarta Islamic index.

ABSTRAK

Jakarta Islamic Index merupakan tolak ukur indeks yang berbasis syariah. Saham yang bisa masuk dalam JII harus melewati proses yang dilakukan oleh Dewan Syariah Nasional. Hasil screening nantinya akan menghasilkan perusahaan yang konsisten dan perusahaan yang inkonsisten dalam setiap periodenya. Perusahaan yang konsisten atau pun perusahaan yang inkonsisten pasti mempunyai kinerja keuangan yang harus dipertimbangkan bagi setiap investor yang akan berinvestasi. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui kinerja keuangan perusahaan konsisten dengan membandingkan perusahaan inkonsitenlisting di Jakarta Islamic Index selama periode 2012-2016.

Dalam penelitian ini penilaian kinerja keuangan perusahaan menggunakan indikator rasio keuangan seperti rasio profitabilitas (ROA, ROE, NPM) rasio solvabilitas (DER) rasio likuiditas (CR, QR) dan rasio aktivitas (TATO). Untuk menguji hipotesis penelitian ini menggunakan uji parametik dan non-parametik yaitu independen sampel t-test dan Mann-Whitney U tes.

Hasil analisis menunjukan terdapat perbedaan kinerja keuangan pada rasio profitabilitas dan rasio aktivitas. Sedangkan pada rasio solvabilitas dan rasio likuiditas tidak ada perbedaan. Akan tetapi bila dilihat secara keseluruhan perusahaan yang konsisten menunjukan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan perusahaan yang inkonsisten. Hal ini dapat diindentifikasikan bahwa perusahaan yang konsisten terbukti dapat memperbaiki dan mempertahankan kinerjanya sehingga mampu bertahan selama kurun waktu 5 tahun dibandingkan dengan perusahaan yang inkonsiten di jakarta islamic index.