Analisis perbedaan indeks harga saham sebelum dan sesudah peristiwa Britain to Exit (BREXIT) 23 Juni 2016 pada Bursa Efek Indonesia (BEI), FTSE Bursa Malaysia (KLCI), dan FTSE Singapore (STI)

INDONESIA:

Event study merupakan studi yang mempelajari tentang reaksi pasar terhadap suatu peristiwa (event) yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman. Event Study dapat digunakan untuk menguji kandungan informasi (information content) dari suatu pengumuman dan dapat pula digunakan untuk menguji efisiensi pasar bentuk setengah kuat. Pengujian kandungan informasi lebih difokuskan ke pemantauan terhadap reaksi pasar akibat adanya suatu pengumuman dengan tujuan untuk mengetahui perbedaan yang signifikan indeks harga saham sebelum dan sesudah pristiwa Britain To Exit (BREXIT) pada Indonesia, Malaysia, dan Singapura.

Data yang digunakan adalah indeks harga saham di Indonesia, Malaysia, dan Singapura dengan periode waktu 15 hari. Teknik pengambilan sampelnya adalah purposive sampling dengan total 3 sampel. Alat analisis yang digunakan adalah uji normalitas dan uji paired sample t-test dengan bantuan program SPSS for Windows Ver. 23.

Hasil perhitungan melalui kedua uji data menunjukkan bahwa terdapat perbedaan indeks harga saham sebelum dan sesudah peristiwa Britain to Exit (BREXIT) pada Negara Indonesia, hal ini dibuktikan dengan hasil uji statistik nilai t-value -2,151 atau lebih besar dari t-tabel sebesar 1,796. Berbeda dengan Negara Indonesia, pada Negara Malaysia dan Negara Singapura peristiwa Britain to Exit (BREXIT) tidak memiliki dampak yang signifikan. Hal tersebut dibuktikan dengan masing-masing nilai t-value sebesar 0,412 untuk Negara Singapura dan nilai t-value sebesar -1,755 untuk Negara Malaysia.

ENGLISH:

Event study is a study that studies about market reaction to an event (event) whose information is published as an announcement. The Event Study can be used to test information content of an announcement and can be used to test the market efficiency of a half-strong form. The testing process of the information content was more focused on monitoring the market reaction due to an announcement with the aim of knowing the significant difference of stock price index before and after Britain to Exit (BREXIT) incident towards Indonesia, Malaysia and Singapore.

The data used were stock price indices in Indonesia, Malaysia, and Singapore with a period of 15 days. The sampling technique used in this research was purposive sampling with three samples. The analysis tool used was the normality test and paired sample t-test with the help of SPSS for Windows version 23.

The result of calculation through both data test showed that there was difference of stock price index before and after Britain to Exit (BREXIT) event in Indonesia, this was proved by statistical test of t-value value -2,151 or greater than t-table equal to 1,796. In contrast to the State of Indonesia, in Malaysia and the Singapore State the events of Britain to Exit (BREXIT) have no significant impact. This was proven by each t-value value of 0.412 for Singapore and t-value of -1.755 for Malaysia.