Analisis perbedaan kinerja Portofolio Optimal Saham Syariah menggunakan model Indeks tunggal, model Indeks Ganda dan Korelasi Konstan: Studi Pada Saham Syariah Sektor Pertanian dan Sektor Farmasi yang Terdaftar di BEI Periode 2011-2014

ABSTRACT

Rational investors would invest their funds into stock portfolio, Namely the stock of which has return high with minimal risk efficient, Investors invest the funds on a stock syariah the agricultural sector and pharmaceutical sector, That of the development of both sectors into opportunities investors to invest.

The sample it uses stock syariah the agricultural sector and sector pharmaceutical joined continuous in bei the period 2011-2014. This study aims to analyze portfolio
optimal and knows the difference return and risks between stock candidates and non candidates portfolio.

In this research using the method of analysis test two way anova for memntukan distinction return and risks portfolio optimal use the model index single, model index double and models correlation constant, prior to the use statistic
test, first using analysis with microsoft excel.

The result of research showed that with use the model index single there were 9 company , model index double there are 3 company , regarding the correlation constant there are 5 companies that fall portfolio optimal , and the determination of portfolio optimal stock index syariah use the model single , model index double and models correlation constant is the difference .And there are the difference also from the risks and return in the determination of portfolio optimal .Investors rational to invest the funds into portfolio optimal who return and risks better are on the model correlation constant.

ABSTRAK

Investor yang rasional akan menginvestasikan dananya kedalam portofolio saham, yaitu saham yang mempunyai return tinggi dengan risiko yang minimal yang efisien, investor menginvestasikan dananya pada saham syariah sektor
pertanian dan sektof farmasi, yang dari perkembangan kedua sektor menjadi peluang investor untuk berinvestasi.. Sampel penelitian ini menggunakan saham syariah sektor pertanian dan sektor farmasi yang tergabung terus-menerus pada BEI periode 2011-2014.

Penelitian ini bertujuan menganalisis portofolio optimal
dan mengetahui perbedaan return dan risiko antar saham kandidat dan non kandidat portofolio.

Dalam penelitian ini terdapat 28 populasi dengan 17 sampel, dengan menggunakan purposing sampling dalam pengambilan sampelnya, metode analisis uji two way ANOVA yang untuk menentukan perbedaan return dan risiko portofolio optimal menggunakan model indeks tunggal, model indeks ganda dan
model korelasi konstan, sebelum menggunakan uji statistic, terlebih dahulu menggunakan analisis dengan Microsoft Excel.
Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa dengan menggunakan model indeks tunggal terdapat 9 perusahaan, model indeks ganda terdapat 3 perusahaan, sedangkan model korelasi konstan terdapat 5 perusahaan yang masuk portofolio
optimal, dan penentuan portofolio optimal saham syariah menggunakan model Indeks tunggal, model indeks ganda dan model korelasi konstan ada perbedaannya. Dan ada perbedaan juga dari tingkat risiko dan return dalam penentuan portofolio optimal.

Investor yang rasional akan menginvestasikan dananya kedalam portofolio optimal yang return dan risiko lebih baik yaitu
terdapat pada model korelasi konstan.